Анализ снизу вверх: с 2016 по 2018 год среднее количество жил обычных оптоволоконных кабелей, собранных China Mobile, демонстрировало тенденцию к постепенному увеличению. В последнем раунде централизованного майнинга оно было увеличено до более чем 30 ядер. Это показывает, что среди новых потребностей в волоконно-оптических кабелях спрос со стороны конечной сети доступа (обусловленный охватом пользователей и потреблением 2-12 ядер волоконно-оптических кабелей) составляет относительно небольшую долю и продолжает расти. снижение, поэтому рост числа пользователей мобильной связи FTTH достиг пика по сравнению с оптоволоконными кабелями. Влияние совокупного спроса ограничено. Производители оптоволоконных кабелей
Инвестиционная стратегия: Ожидается, что среднесрочный и долгосрочный спрос отрасли останется высоким. Сосредоточьтесь как на наступлении, так и на обороне, Tongding Interconnect (002491) с высокой гибкостью оптоволоконных кабелей и большим потенциалом роста дочерней компании BYZO Networks (002491); с оптимизмом смотрит на более низкую оценку, высокую гибкость в расширении производства легких стержней в 2018 году и передовые технологии в Чжунтянь (600522); Мы надеемся, что после устранения узкого места метода корпуса Hengtong Optoelectronics (600487) окажется на вершине общей производственной мощности. Производители оптоволоконных кабелей
Напоминание о рисках: спрос на оптоволоконные кабели продолжает расти в течение нескольких лет, что побуждает крупных поставщиков продолжать наращивать производственные мощности. Если расширение превысит ожидания, это может привести к переизбытку предложения. В условиях строительства 5G давление оператора на капитальные затраты может привести к снижению спроса; Развитие технологии мультиплексирования с разделением по длине волны и снижение цен на соответствующее оборудование оптической связи могут еще больше увеличить пропускную способность единицы передачи по оптоволоконному кабелю, так что для удовлетворения требований передачи трафика можно будет использовать меньше волоконно-оптических кабелей.
